Рынок ценных бумаг

Содержание

Виды ценных бумаг

Рынок ценных бумаг

В процессе биржевых торгов трейдеры совершают сделки с различными ценными бумагами, такими как акции, облигации, депозитарные расписки, паи инвестиционных фондов и т.д.

Причём на каждом из этих видов бумаг, как правило, реализуются свои определенные задачи и торговые методы, так как некоторые бумаги больше подходят для инвестирования, некоторые – для спекуляций, а некоторые – для осуществления страховочных действий с другими ценными бумагами (хеджирование).

Поэтому необходимо понимать, какие бывают ценные бумаги, какие именно бумаги торгуются на Московской бирже, какие ценные бумаги (ЦБ) существуют в принципе (далеко не все ЦБ торгуются на бирже) и, соответственно, какова их специфика.

Определение ЦБ

Прежде всего стоит дать определение ЦБ, которое представлено в Гражданском Кодексе РФ в 142 статье 7 главе. ЦБ – это документ, который удостоверяет в установленной форме и с соблюдением обязательных реквизитов соответствующие имущественные права.

Что же касается трейдинга, то нужно в первую очередь сказать, что ЦБ бывают биржевыми (которые торгуются на бирже) и внебиржевыми, которые соответственно не торгуются на бирже, и их очень много: векселя, чеки, варранты, закладные и т.д. Причём далеко не все акции и облигации торгуются на бирже.

Так, на Московской бирже торгуется около 300 акций (обыкновенных и привилегированных) порядка 250 компаний.

Виды ценных бумаг в России

На Московской бирже представлены несколько рынков (фондовый, срочный, валютный, денежный и товарный) и на каждом из этих рынков торгуются свои активы.

У многих новичков биржевые торги ассоциируются с фондовым рынком, на котором торгуются следующие ЦБ: акции, облигации, паи инвестиционных фондов и депозитарные расписки. На самом деле, именно ЦБ и торгуются на фондовом рынке.

 Фьючерсы и опционы – активы срочного рынка (некоторые называют ценными бумагами или производными ценными бумагами, но в классической форме они таковыми не являются – это производные инструменты, или, как их еще называют, деривативы).

Акции

Наиболее известный инструмент фондового рынка. Акция – это разновидность ценных бумаг, эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, участие в управлении акционерным обществом и часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акции относят к т.н.

долевым ЦБ, так как это своего рода доли компании, которые дают право ею управлять и получать её прибыль. Если посмотреть на акции глазами трейдера, то можно сказать, что это достаточно волатильный инструмент (цены большинства акций могут давать колебания внутри года 20-30%), что даёт возможность заработать, но и определенный риск тоже содержит.

Рис. 1. График индекса РТС

Стоит отметить, что по акциям выплачиваются дивиденды, причём дивидендные политики компаний становятся всё более дружелюбными по отношению к инвесторам.

Так, сейчас многие компании выплачивают дивиденды два раза в год, а некоторые и чаще, причём доля выплат уже часто стала составлять порядка 25% от прибыли компаний, причем средняя дивидендная доходность по отношению к цене самой акции составляет порядка 6%, а во многих достаточно ликвидных и стабильных бумагах и 7–10%, что вполне способно уже оказать конкуренцию банковским депозитам. Из минусов, присущим акциям, можно отметить то, что всё же для торговли ими требуется определенный опыт и компетенция, но в наши дни брокерские компании часто предлагают ряд услуг, в рамках которых они дают  рекомендации по покупкам акций, либо сами осуществляют подобного рода управление в рамках т.н. доверительного управления по заранее выбранной стратегии, подходящей инвестору. Причём на многих акциях можно зарабатывать не только на увеличении стоимости, но и на снижении цены. А опытные трейдеры всегда знают, что на рынке даже во времена спадов всегда есть компании, показывающие рост  и  способные в чем-то выигрывать от негативных ситуаций. Есть компании, с помощью которых весьма неплохо получается зарабатывать на снижении их акций; есть компании, чьи акции торгуются в определенном ценовом диапазоне и т.д. То есть чтобы знать, в какие ценные бумаги вложить деньги, нужно постоянно изучать рынок.

Что же касается видов акций, то их принято делить на обыкновенные (АО) и привилегированные (АП). Что касается АО, то это классические акции, определение которым и дано выше.

Что касается АП, то их отличительной чертой является то, что по ним, как правило, происходит преимущественная дивидендная выплата, но они не обладают правом голоса на собрании акционеров.

Различий в механике торгов АО и АП для трейдера никаких нет – считается, что АП несколько менее волатильны, но такое положение весьма условно.

Облигации

Облигация – это разновидность ценных бумаг, которая закрепляет право её обладателя на получение от эмитента (выпустившей ее компании) в предусмотренный срок номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости.

Собственно, с торговли облигациями новичкам в большей степени стоит начинать свой биржевой путь (сперва облигации, потом акции (в паре с депозитарными расписками и паями инвестиционных фондов), потом фьючерсы (не с точки зрения торговли, а потому что фьючерсы – это базовые инструменты для опционов), потом опционы (так как они способны снизить риск акций). Уже потом, освоив данные инструменты, можно приступать к торговле фьючерсами с целью извлечения спекулятивной прибыли). Так как облигации не зависят в своем определении от прибыли (в отличие от акций), то цены облигаций гораздо менее волатильны и изменяются в среднем в год около 5%, что предполагает меньший риск, но и меньшую доходность, но всё же лучше начинать с более консервативных инструментов, к которым и относятся облигации.

Рис. 2. График композитного индекса облигаций RUABITR

Из плюсов облигаций можно выделить то, что по этим ЦБ происходят периодические выплаты (в т.н. купонных облигациях, которые и составляют около 90% всех торгуемых на бирже облигаций), причём эти периоды составляют обычно либо квартал, либо полугодие.

Облигация – это классическая долговая бумага и представляет по факту удостоверение займа, в соответствии с которым компания-эмитент обязуется обслуживать свой долг и вернуть его в дату погашения облигации, которая заранее известна и прописана в сопроводительной документации, а также её можно увидеть в торговом терминале QUIK в таблице текущие торги, добавив соответствующий столбец для облигаций. Т.е. инвестор, покупая облигацию, видит, когда она погасится, сколько выплат по ней причитается и в каком размере, а также получает относительно низковолатильный инструмент.

Рис. 3. Таблица «Текущие торги для облигаций»

Облигации – крайне удобная разновидность ценных бумаг для ежепериодных вложений (например, с получаемой зарплаты). Облигаций представлено довольно много видов и классификаций.

Стоит сказать, что их может выпускать государство – речь идёт об ОФЗ (облигациях федерального займа), которые торгуются на бирже – это высоконадёжные облигации, способные обеспечить доход, сравнимый, а порой и превышающий банковский депозит (причём государство надежнее любых банков, которые тоже, кстати, часто выпускают облигации). Различные субфедеральные единицы могут выпускать т.н. муниципальные облигации – тоже крайне надёжные объекты инвестирования. Т.е. области, округа и т.д. могут за счёт облигаций привлекать средства инвесторов на реализацию своих проектов, что они активно и делают, позволяя трейдерам заработать с высокой степенью надёжности. Существуют ещё и корпоративные облигации – т.е. долговые инструменты, которые выпускают различные компании для привлечения денежных средств. Доходность подобных бумаг может быть весьма интересной. К слову сказать, банковские облигации относятся именно к этому типу, причём если депозит – это априори банковский сектор, то в случае с облигациями инвестор может диверсифицировать свои вложения ещё и по секторам экономики.

Паи инвестиционных фондов (ПИФы) – это именные ЦБ, которые удостоверяют долю своих владельцев на право собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд. Т.е.

существуют инвестиционные фонды, которые обладают определенным имуществом своих пайщиков, а этим имуществом управляет управляющая компания (УК) по заранее выбранной стратегии, прописанной в инвестиционной декларации фонда.

Причём это может быть как стратегия торговли акциями или другими активами (в том числе и внебиржевыми, например, недвижимостью – существует целый ряд фондов осуществляющих подобные вложения) с целью максимизации прибыли, а может быть и повторение динамики какого-либо индекса (т.н. индексные фонды).

Часто ценовая динамика паёв носит более «гладкий» характер за счёт диверсификации и профессионального управления. На Московской бирже трейдеры могут покупать и продавать паи и включать их в свои инвестиционные портфели.

Рис. 4. Пример графика стоимости пая инвестиционного фонда

Депозитарные расписки

Если вспомнить IPO большинства крупнейших российских компаний, то можно заметить, что помимо российских бирж, тогда еще ММВБ и РТС, эти компании размещались на Лондонской бирже (так как ликвидность отечественного рынка была невысока для подобного рода размещений).

Но возникает вопрос, как же российские компании торгуются на Лондонской бирже (http://www.londonstockexchange.com)? Есть инструменты, которые позволяют компаниям одной страны торговаться на территории другой страны, причм в валюте страны, где реализуются эти торги.

Эти инструменты называются депозитарными расписками – это документы, в которых отмечено, что акции размещены на хранение в стране эмитента в банке-кастодиане на имя банка-депозитария (в другой стране). Подобные документы дают право, аналогичное акциям, следовательно, аналогично изменяются в стоимости.

Причём депозитарные расписки могут позволить инвесторам зарабатывать на максимально ликвидных российских компаниях валютную доходность. Но и на Московской бирже депозитарные расписки тоже представлены, а торги ими проходят в идентичном акциям режиме.

Депозитарные расписки относят в группу вторичных ценных бумаг, так как получается, что это документы на первичную ценную бумагу – акцию.

Рис. 5. График депозитарных расписок «Газпрома» на Лондонской бирже

Фьючерсные контракты

В классическом определении инструменты срочного рынка не являются ценными бумагами, а выделяются в группу производных инструментов, которые еще называют деривативы.

Но в наше время их достаточно часто условно называют ценными бумагами тоже, особенно принимая во внимание обороты торгов данными инструментами, которые не уступают акциям.

Фьючерсный контракт – это стандартизированный биржевой договор, согласно которому покупатель и продавец заключают сделку о купле-продаже актива в определенную дату в будущем на равных правах и обязанностях.

Фьючерсный контракт (фьючерс) можно сравнить со стандартным договором купли-продажи на какую-то дату в будущем (покупка авто, например), где вносится предоплата. При заключении же фьючерса предоплата не вносится, а блокируется т.н.

гарантийное обеспечение (ГО – около 10% стоимости отложенной сделки), причем как со счёта покупателя, так и со счета продавца. Фьючерсные контракты позволяют страховать (хеджировать) цены биржевых активов (т.е. можно заключить заранее сделку на куплю-продажу, например, акций в будущем по текущей цене, если она вас устраивает). Также фьючерсы используются для активных спекуляций, но это уже верх мастерства трейдинга.

Рис. 6. График акции Сбербанка и фьючерса на акции Сбербанка

Опционные контракты

Опционы тоже относят к инструментам срочного рынка. На Московской бирже базовым активом (активом, с которым и будет заключена сделка) для опционов выступают соответствующие фьючерсы.

Опцион – это стандартизированный биржевой контракт, в соответствии с которым покупатель имеет право купить/продать (покупатели опционов колл имеют право купить, а опционов пут – право продать) базовый актив до определенной даты в будущем, а продавец опциона обязан при требовании покупателя исполнить обязательства. Опционы – это своего рода биржевые страховки. Т.е. покупая биржевой актив, можно заключить опционный контракт на возможность продажи этого актива по определенной цене до определенной даты в будущем, что весьма удобно и снижает риски трейдера. Также опционы активно используются для построения различного рода нелинейных стратегий заработка на рынке, но подобного рода стратегии требуют специфических знаний.

Собственно, выше мы перечислили основные ценные бумаги и не только (фьючерсы и опционы), которые торгуются на Московской бирже, т.е. являются биржевыми ценными бумагами.

Внебиржевые ЦБ

Помимо биржевых существуют и внебиржевые ценные бумаги, к которым относятся векселя, закладные, чеки и т.д. Стоит отметить, что существует огромное количество компаний, выпустивших акции и облигации, которые не торгуются на биржах – это тоже внебиржевые акции и облигации.

Так, векселем называют ценную бумагу, которая удостоверяет право держателя векселя на получение указанной в нем суммы, которую он передал в долг согласно векселю. 

Закладная – это ценная бумага, дающая право её владельцу, в соответствии с договором о залоге, на получение денежного обязательства или указанного в ней имущества.

Чек – ценная бумага, в соответствии с которой банк должен выдать со счёта чекодателя указанную в чеке сумму.

Вывод

Ценных бумаг достаточно много и с различными их типами реализуются различного рода способы заработка. Что же касается биржевых ценных бумаг, то они имеют свойство дополнять друг друга в портфелях инвесторов, т.е.

инвестор, например, вкладываясь в облигации, может максимизировать доходность своего портфеля, добавив в него надёжные акции и захеджировав их, например, опционами. Таким образом, грамотные трейдеры (и инвесторы) знают, как указанные ЦБ могут дополнять друг друга и в какие ценные бумаги лучше вкладывать деньги.

А разобраться во всех нюансах работы с ЦБ и начать зарабатывать на биржевых торгах вам всегда поможет компания «Открытие Брокер».

Источник: https://www.OpenTrainer.ru/articles/vidy-tsennyh-bumag/

Рынок ценных бумаг — что это, структура рынка

Рынок ценных бумаг

Здравствуйте!

Привлечение капитала — это одна из важнейших задач компаний, ведущих свою деятельность в рыночной экономике. А основное место получения финансирования — фондовый рынок. Поэтому в этой статье я хочу подробно рассказать о том, как устроена структура рынка ценных бумаг.

Что относится к первичным торгам? Где можно совершать сделки по покупке инвестиционных активов? Чем срочная секция отличается от спотовой? Какие инструменты могут обращаться на фондовых площадках? На все эти вопросы я постараюсь ответить понятным и простым языком.

Что такое рынок ценных бумаг

Рынок ценных бумаг (РЦБ) — это одна из составляющих общей структуры финансовых рынков, которая отвечает за перераспределение капитала по средствам обращения ценных бумаг.

Данное понятие объединяет в себе всю структуру экономических отношений, возникающих при выпуске и обращении ЦБ.

В свою очередь ценные бумаги являются закрепленными гражданскими имущественными правами. Сейчас все инструменты подобного типа выпускаются в бездокументарной форме, а информации об их держателях фиксируется в специальных депозитарных структурах.

Структура РЦБ

Структура рынка ценных бумаг достаточно разносторонняя, уместно разделять ее в зависимости от определения некоторых характеристик:

  • стадии обращения ценных бумаг;
  • уровня регулируемости;
  • торговой локации;
  • типа торговли;
  • сроков;
  • инструментария;
  • резидентства участников.

О каждом из этих признаков и их внутренней структуре я подробнее расскажу ниже.

В зависимости от стадии обращения ценной бумаги

РЦБ — это непростая структура и в большей степени неоднородная, поэтому цикл обращения финансовых инструментов всегда разделяют на два этапа, создающих отдельные категории торгов.

Таким образом, рынок ценных бумаг подразделяют на следующие виды:

Первичный

На первичном этапе происходит выпуск и размещение ЦБ в процесс обращения на фондовых рынках для покупки их широким кругом инвесторов.

С точки зрения законодательства, на данном этапе определяются все экономические отношения, возникающие вследствие эмиссии и первичной покупки выпущенных ценных бумаг профессиональными участниками или частными инвесторами.

В результате первичной реализации акций, облигаций или иных фондовых активов для инвесторов, эмитент получает денежные средства, которые впоследствии использует в структуре своей операционной деятельности.

Вторичный

Вторичный рынок характеризует все правоотношения сторон относительно ценных бумаг, ранее выпущенных для обращения.

На данном этапе денежных поступлений для эмитента уже не происходит, а инвесторы пользуются ликвидностью инструментов, т.е. покупают и продают их в поисках лучшей для себя доходности во время вторичных торгов.

Вторичный рынок — это важная составляющая общей экономической структуры, так как без него успешность первичного размещения ставится под сомнение. Ведь не каждый инвестор готов покупать то, что впоследствии будет крайне сложно продать, по сути, замораживая свой капитал.

В зависимости от уровня регулируемости

Относительно условий регуляторной структуры рынки ценных бумаг подразделяются на следующие виды:

  • организованные;
  • неорганизованные.

Организованные

На организованных площадках по торгам ценными бумагами особую роль играют единые требования и правила, которые устанавливают все юридические и экономические аспекты в отношении каждой категории участников.

Неорганизованные

На неорганизованных торгах ценными бумагами не установлено твердых, единых для всех правил, а в большинстве вопросов участники стараются установить индивидуальные договоренности.

Однако важно понимать, что общие требования законодательства должны выполняться всеми участниками правоотношений вне зависимости от формы регуляторной структуры обращения ценных бумаг.

В зависимости от места торговли

Относительно наличия торговой инфраструктуры РЦБ может принимать следующий вид:

Биржевой

Сюда относятся организованные фондовые площадки. Процессом биржевого котирования и контролем над совершением транзакций здесь занимаются специалисты в области биржевого дела.

Помимо этого, в структуре специализированных бирж всегда устанавливаются определенные требования к инвестиционным инструментам, которые могут быть допущены к торгам, а курсовая стоимость ценных бумаг формируется рыночным путем, т.е. через соотношение спроса и предложения участников в каждый момент времени торгов.

Внебиржевой

Торговля вне организованной биржевой площадки проходит посредством услуг банков, дилеров, брокеров или частных лиц, где сделки совершаются с контрагентом напрямую, т.е. минуя биржевую структуру.

Особенность таких финансовых отношений — цена на активы устанавливается случайным или хаотичным образом, зависит не от спроса и предложения, а от индивидуальных договоренностей контрагентов, являющихся участниками сделки.

Так, на неорганизованных торгах совершенно идентичные ценные бумаги в один и тот же момент времени могут продаваться абсолютно по разным ценам.

В зависимости от типа торговли

Относительно типа заключения транзакций рынки ценных бумаг подразделяются на следующие виды:

  • публичный или ой;
  • компьютеризированные.

Сейчас актуальность этого разделения уже не столь велика, так как превалирующее число сделок проводится через компьютерные системы. Но все же я считаю правильным обозначить оба этих способа.

Публичный или ой рынок

Это классический тип финансовых отношений, при котором участники совершают свои сделки в определенном месте посредством гласного торга.

Сюда также можно отнести отдельные сделки и заключение соглашений между контрагентами, которые по каким-то причинам не предаются огласке. Т.е торги с ограниченным количеством интересантов.

Компьютеризированный рынок

Компьютеризация предполагает использование дистанционной сети, которая объединяет заявки разных участников фондовых площадок или внебиржевых торгов.

При этом процесс совершения транзакций и фиксации участников полностью автоматизирован, а взаимодействие контрагентов по сделке происходит исключительно через выставление заявок в электронной системе.

В зависимости от сроков, на которые заключаются сделки с ЦБ

Относительно тайминга исполнения сделок РЦБ может быть:

Кассовый

Кассовым (спотовым) называют РЦБ, на котором сделки по покупке/продаже финансовых активов и закрепленных за ними прав осуществляются в режиме реального времени.

Однако, с технической точки зрения, сделка по покупке акций или облигаций чаще официально исполняется в сроке от 1 до 2-х дней после даты проведения транзакции. Может существовать временной разрыв в связи с фиксацией изменения в реестре.

Срочный

Как правило, в структуре торгов срочной секции представлены производные финансовые деривативы. Это контракты, которые фиксируют права или обязанности по выполнению сделки с отложенным временным горизонтом.

В основном он составляет от одного до нескольких месяцев.

В зависимости от инструментов, обращаемых на рынке

При торговле на финансовых площадках совершаются транзакции с большим количеством фондовых инструментов, которые в свою очередь обладают множеством различных характеристик.

Поэтому РЦБ целесообразно разделять на следующие виды:

  • денежный;
  • инвестиционный или рынок капиталов.

Денежный

Здесь представлены инструменты, структура которых предполагает срок обращения менее 1-го года.

К таким финансовым активам, например, можно отнести:

  • платежные сертификаты;
  • векселя;
  • краткосрочные бонды.

Рынок капиталов или инвестиционный рынок

В данную категорию подпадают финансовые инструменты со сроком биржевой жизни свыше 1-го года.

Это могут быть:

  • акции;
  • среднесрочные и долгосрочные бонды.

В зависимости от гражданства участников рынка

Разделение по гражданству (резидентству) участников является обоснованным и даже необходимым. Связано это в первую очередь с тем, что законодательно для разных категорий могут быть установлены отличные требования, права, налоговая база и т. д.

В отношении данного аспекта структура РЦБ может разделять их на:

Рынок резидентов

Здесь торгуются фондовые инструменты, выпущенные резидентами страны для обращения на внутренних рыночных площадках.

Рынок нерезидентов

Здесь торгуются фондовые инструменты, выпущенные иностранными резидентами для обращения на российских фондовых площадках.

Такие активы должны полностью соответствовать требованиям и законодательству страны, в которой обращаются.

Заключение

В данной статье попытался тезисно рассмотреть всю структуру обращения ценных бумаг.

Подводя итоги, хочу еще раз отметить, что фондовый рынок — важная составляющая любой рыночной экономики, которой является и наша страна.

Он служит для мобилизации экономических ресурсов, обеспечения ликвидности инвестиционных вложений, распределения и перераспределения капитала, а также выполняет необходимое регулирование в этой области.

Поэтому знание его структуры, требований и модели деятельности должно быть у каждого, кто хоть в какой-то степени связан с инвестициями и финансами.

Источник: https://greedisgood.one/struktura-rynka-tsennykh-bumag

Фондовый рынок и фондовая биржа. Виды рынков ценных бумаг. Как торговать?

Рынок ценных бумаг

Фондовый рынок или рынок ценных бумаг (англ. stock market, англ. equity market) – одна из основных частей финансового рынка, на котором происходит оборот ценных бумаг. Ценными бумагами являются акции, облигации, векселя, чеки, инвестиционные паи, фьючерсы и опционы.

Фондовый рынок является механизмом, обеспечивающим переход денежных средств из одного сектора экономики в другой.

Для чего нужен фондовый рынок?

Применений у фондового рынка есть множество. Его используют разные люди с совершенно разными целями и интересами. Всего можно выделить 3 основных группы применения:

Предприниматели часто используют фондовую биржу для более эффективного ведения бизнеса. Так, именно здесь крупные компании продают свои акции и облигации, при желании бизнесмен может купить опцион или заключить фьючерсный контракт, тем самым минимизировав свои риски от внезапных колебаний на различные товары. Более детально обо всех этих ценных бумагах речь пойдет далее.

Наиболее традиционные участники фондового рынка – это инвесторы. Они приобретают ценные бумаги, что продают предприниматели, с целью заработка на этом. Инвестор ставит перед собой целью выгодно вложить деньги и получить в будущем прибыль.

Как правило, он делает долгосрочное вложение и не рассчитывают на слишком большую прибыль. Редкий инвестор может похвастаться доходом больше 50% от вложенных средств за месяц.

Конечно, это касается лишь инвесторов на фондовой бирже, другие способы могут принести больший доход, само собой, при больших рисках.

В настоящий момент подавляющее большинство участников на фондовой бирже – это спекулянты. Они стремятся купить определенный актив дешевле, а продать его дороже, заработав тем самым на динамике.

В отличие от инвесторов, спекулянтов не интересуют выплаты по ценным бумагам (дивиденды, проценты), их интерес – это динамика курса. При этом спекулянт может зарабатывать существенно больше инвестора, но в то же время у него возникает повышенный риск.

Для заработка ему необходимо правильно предсказать, куда будет двигаться курс в будущем, после чего вложиться в соответствующий актив и попытаться на нем заработать.

Кто является участником фондового рынка?

Участниками фондового рынка являются:

  • Эмитенты – те, кто выпускает (производит) на рынок ценные бумаги;
  • Инвесторы — покупатели ценных бумаг;
  • Профессиональные участники рынка – частные лица и компании, для которых торговля на фондовом рынке является профессиональной деятельностью (дилеры, брокеры, трейдеры и пр.).

Какие виды фондовых рынков бывают?

Фондовые рынки имеют множество различных классификаций: по характеру размещения ЦБ, по форме организации (биржевые, внебиржевые), по видам ценных бумаг, по территориальному признаку, по видам сделок и т.д.

По характеру размещения ценных бумаг бывают:

  • первичные фондовые рынки, которые занимаются размещением только новых ЦБ;
  • вторичные – занимаются размещением ценных бумаг, уже бывших в обращении, третий и четвертый рынки.

С понятием вторичного фондового рынка тесно связано понятие фондовой биржи, ведь именно на ней спекулируют инвесторы и трейдеры. Фондовая биржа – это организация, предметом деятельности которой является обеспечение нормального и юридически правильного обращения ценных бумаг, а также определение их рыночной стоимости.

Подробнее о фондовых биржах

Фондовые рынки также можно разделить на несколько разновидностей и по некоторым другим критериям:

  • по эмитентам — рынок государственных ценных бумаг, рынок ценных бумаг частных компаний и т.д.
  • по территориальному признаку — международный рынок, национальный рынок, региональный рынок;
  • по видам предлагаемых и покупаемых ценных бумаг — рынок акций, облигаций, фьючерсов и других производных ценных бумаг и т.д.;
  • по биржевому критерию – биржевой и внебиржевой рынок;
  • по сроку — рынок краткосрочных, среднесрочных, долгосрочных и бессрочных ценных бумаг;
  • по отраслям и некоторым другим параметрам.

Что такое индексы фондовых рынков?

Индекс фондового рынка – это инструмент, который дает представление об общем состоянии цен на фондовом рынке, другими словами, он показывает, куда в целом движется рынок.

Индекс фондового рынка рассчитывается на базе некоторого количества акций – у разных индексов может быть разное количество составляющих его ценных бумаг, какой-то базируется на 10 ценных бумагах, а какой-то на 500 и более. А разные индексы одного и того же рынка дают возможность оценить его с различных сторон.

На мировых биржах обращается огромное количество акций, но для того чтобы понять, как в целом торговался фондовый рынок какого-либо иностранного государства, используют как раз соответствующий биржевой индекс, который показывает среднее значение движения большого количества акций, обращающихся на данной бирже (вместо того, чтобы просматривать результат торгов по каждой отдельной бумаге).

Есть ли в России фондовый рынок?

На российской сцене ключевыми игроками являются Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) и Российская торговая система (РТС).

На ММВБ в основном торгуют акциями, а на РТС преимущественно фьючерсами и опционами.

Как регулируется российский фондовый рынок?

Базовым документом, закрепляющим основы законодательства о ценных бумагах, является Гражданский кодекс РФ, определяющий понятие ценных бумаг, их виды, требования к ним, субъекты прав, закрепленных ценной бумагой, общий порядок передачи и осуществления прав по ценным бумагам, особенности фиксации прав, вытекающих из бездокументарных ценных бумаг и их обращения.

Основным специальным актом, определяющим устройство и регулирующим фондовый рынок, является Федеральный закон «О рынке ценных бумаг». Этим Федеральным законом регулируются отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, а также особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Как торговать на фондовом рынке?

Важнейшим звеном на фондовом рынке выступает организатор торгов, благодаря которому, собственно и происходит купля-продажа ценных бумаг. Обычно организатором торгов выступает фондовая биржа. Как правило, фондовым биржам не нужны помещения: сейчас торговля акциями ведется в электронной форме.

Частные инвесторы не имеют прямого доступа к фондовому рынку. Торговля осуществляется через профессионального участника рынка ценных бумаг — брокера.

Полезные ссылки по теме

Источник: https://fortrader.org/birzhevoj-slovar/birzhevie-termini/fondovyj-rynok-birzha.html

Ценные бумаги: рынок ценных бумаг и их виды. Акции и облигации

Рынок ценных бумаг

Что такое ценная бумага?

Ценная бумага — это документ, удостоверяющий имущественные права, которые можно осуществлять или передавать кому-то только при предъявлении данного документа. Ценные бумаги позволяют подтверждать и передавать имущественные права просто и быстро.

Например, ценной бумагой является акция — владелец этого документа получает право собственности на долю компании. Чем больше акций — тем больше доля в капитале фирмы. Если у собственника более 50% акций компании, то это называется контрольным пакетом. Владелец контрольного пакета акций может единолично принимать решения о судьбе компании.

Помимо акций, к ценным бумагам относятся долговые бумаги — облигации и векселя, а еще платежные средства — чеки.

Выпуск ценных бумаг называется эмиссией. Эмитентом ценной бумаги может быть государство, органы власти, юридические и физические лица. Компании обычно выпускают ценные бумаги с целью получить дополнительное финансирование.

Акция Южно-русского днепровского металлургического общества. 1906 год. Источник: Hisdoc.ru

Ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги)

Ценными бумагами являются акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке.

Гражданский кодекс РФ. Статья 142

Виды ценных бумаг: акции и облигации

Бывают долевые ценные бумаги — акции, а бывают долговые ценные бумаги — облигации и векселя.

Акция — это бессрочная ценная бумага, которая свидетельствует о праве собственности на долю в капитале компании и на получение дохода в виде дивидендов.

  • У акционера есть право на управление компанией, право на дивиденды, право на часть имущества компании в случае банкротства, право на информацию о деятельности компании.
  • Дивиденды — это процент от прибыли компании, который выплачивается акционерам.
  • Привилегированные акции отличаются от обычных тем, что дают право на получение фиксированного размера дивиденда (независимо от прибыли компании) и первоочередное право на часть имущества фирмы в случае банкротства.

Облигация — это ценная бумага, закрепляющая право держателя на получение в предусмотренные сроки номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента.

  • Облигация дает права на безусловный возврат всей суммы, на получение процента, на часть имущества компании в случае банкротства. Облигация не дает права голоса, участия в управлении компанией.

Фьючерс — это контракт, по которому покупатель получит определенный товар в будущем по оговоренной цене.

Вексель — долгосрочное долговое обязательства, обяазнность вернуть сумму в определенный срок и с процентами.

Существуют и другие виды ценных бумаг: сберегательные и трастовые сертификаты, консаменты etc.

Рынок ценных бумаг. Что такое фондовая биржа

Операции с акциями, облигациями и другими ценными бумагами обычно осуществляются на фондовой бирже.

Фондовая биржа — организованный рынок, где осуществляются сделки с ценными бумагами и деятельность которого контролируется государством. Сегодня на биржах проходят электронные торги — акции физически не переходят каждый раз от владельца к владельцу, их принадлежность меняется с помощью записей в компьютерной базе данных.

Функции фондовой биржи

  1. Привлечение средств для долгосрочных инвестиций

  2. Осуществление купли-продажи акций, облигаций и других ценных бумаг

  3. Установление в ходе торгов курса — рыночной цены — ценных бумаг

  4. Распространение информации о котировках — установлении биржевой цены — и о состоянии на финансовом рынке в целом.

Российский рынок ценных бумаг регулируют федеральный закон №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и федеральный закон №208-ФЗ «Об акционерных обществах».

Московская биржа. Reuters

Номинальная и рыночная стоимость ценных бумаг

У ценных бумаг есть номинальная, а есть рыночная стоимость.

Номинальная стоимость акции или облигации — это та сумма, в которую бумага оценивается на стадии выпуска или гашения. Номинальная стоимость акции отражает долю уставного фонда акционерного общества, приходящуюся на одну акцию.

Рыночная стоимость — это цена, которую в настоящий момент готовы заплатить за эту ценную бумагу на бирже. Здесь учитывается сумма капитализации имущественных и прочих прав ценной бумаги. Если компания с момента выпуска акций выросла или, как ожидают, будет расти в будущем — тогда ее акции становятся дороже. Если дела у компании плохи — ее акции дешевеют.

Источник: https://www.anews.com/p/118061909-cennye-bumagi-rynok-cennyh-bumag-i-ih-vidy-akcii-i-obligacii/

Просто о сложном: Что такое фондовый рынок и как он работает?

Рынок ценных бумаг

Желающим приумножить свои накопления придется осваивать фондовый рынок. Традиционные способы, например, вклады, не дают большой доходности, а помогают лишь сохранить накопления. Если же цель стоит именно в получении дохода, то самым распространенным средством будут ценные бумаги.

В отличие от недвижимости ценные бумаги более ликвидны. С другой стороны, если недвижимость падает в цене, то сам объект остается во владении, а если те же акции упадут в цене, то есть риск потери всех вложений. Фондовые рынки играют большую роль в перераспределении капитала между отраслями.

Если какой-то компании нужны инвестиции, то ей достаточно выпустить ценные бумаги и выставить на рынке. Покупатель, приобретая бумаги, инвестирует в компанию. Взамен он получает либо свой доход (купив облигации с купонным доходом), либо право в управлении компанией (акции). Между покупателем и продавцом есть и посредники, которые перепокупают и перепродают бумаги, имея свой «навар».

Что такое фондовый рынок?

Это совокупность финансовых отношений по поводу обращения ценных бумаг между участниками. Здесь имеют место также и юридические и общественные отношения. Рынок обеспечивает кругооборот ценных бумаг, а участники пытаются получить свой доход от сделок.

Ключевым словом здесь является рынок. Это означает, что здесь есть продавцы, покупатели, посредники, гаранты и др.участники. Предметом торгов являются бумаги и их производные.

Фондовый рынок обеспечивает переход денег между секторами экономики. Для понимания приведем пример: для выпуска новой партии товара у компании нет средств. Она выпускает бумаги для продолжения производства.

Другая компания или инвестор покупают эти бумаги.

Средства от продажи эмитент использует по своему усмотрению, при этом ему нужно исполнять свои обязательства перед инвесторами, например, выплачивать купонный доход или дивиденды.

Фондовый рынок (ФР) подчиняется строгим требованиям законов, что минимизирует возможность мошеннических действий. Преимуществом торговли на ФР является то, что торговать можно дистанционно с любой точки планеты.

Участниками могут стать профессионалы, которые разбираются в этом деле, а также обычные люди, которым даже не нужно вникать в фондовое дело. Это за них будут делать финансовые посредники – брокеры.

За определенную плату они подберут оптимальный портфель и сориентируют, во что вкладываться.

Участники фондового рынка

Деятельность ФР была бы невозможна без участников. Именно они создают финансовые отношения и перераспределяют капитал. Участники делятся на несколько групп:

  • Эмитент. Этот участник, желая привлечь капитал, выпускает на рынок бумаги. Целью эмитента является найти недостающие средства для развития бизнеса.
  • Инвестор. Этот участник покупает\продает бумаги с целью заработать. В зависимости от своих целей, каждый инвестор формирует свой портфель.
  • Посредники и иные профессиональные участники (брокеры, трейдеры, дилеры). В отличие от инвесторов, они не стремятся купить бумаги для владения. Они являются посредниками между эмитентами и клиентами. По поручению клиентов они совершают сделки с целью приумножить их капитал. Другими словами посредников можно назвать спекулянтами. Она работают по принципу «купить дешевле, продать – дороже». Их доход – комиссия от сделок, которую платит клиент. Не все могут стать профессиональными участниками. Для этого нужно иметь лицензию и подтвердить компетентность. Лицензию выдает ФСФР, которая ведет проверку и следит за всеми нарушениями участников. Серьезное нарушение может служить причиной отзыва лицензии, что для участника будет являться окончанием деятельности.

Мошеннические действия на ФР  теоретически исключены, поскольку каждый участник бережет свою репутацию и дорожит лицензией.

На практике случаются и тут обманы, однако, в большей части работать на ФР надежно.

Как происходит торговля на ФР?

Для начала нужно сказать, что рынок  делится на два типа: первичный и вторичный. На первичном рынке компании выставляют новые бумаги, которые вышли впервые. На вторичном рынке идет перепродажа бумаг.

Если в первом случае покупатель покупает бумаги напрямую от эмитента, то во втором случае идет перекуп с наценками.  Основная задача рынка состоит свести покупателя и продавца,  также дать надежную основу для проведения сделок. В процессе сделок на ФР накапливается капитал.

ФР предлагает инвесторам множество вариантов для вложений. Кроме этого, ФР распределяет капитал между отраслями и секторами экономики.

Кроме частных инвесторов рынком пользуется и государство. Для покрытия дефицита бюджета оно выпускает облигации госзайма. Благодаря ФР, появилась отличная возможность привлекать не только местных инвесторов, но и иностранных.

Так, российская компания, имеющая перспективы роста привлекает зарубежный капитал, который используется в России. Например, завод металлоконструкций запустил новую линию изделий и привлек капитал для открытия нового цеха.

В итоге появились новые рабочие места, а изготовленную продукцию компания продала и выплатила акционерам дивиденды. Государство получило свои налоги.

Организует торговлю биржа. В России, например, ключевыми игроками являются ММВБ (преимущественно торги идут акциями) и РТС (работает в основном с опционами и фьючерсами). Суть торгов заключается купить дешевле – продать дороже. Трейдеры составляют основную массу на ФР. Если брокеры торгуют по поручению клиента, то трейдеры работают от себя и на себя.

Участники, которые работают самостоятельно  на рынке, должны обладать определенными знаниями и квалификацией. В противном случае есть риск потерять все свои накопления. Один неверный шаг или выбор актива может повлечь за собой убыток. Торговец должен иметь навыки не только технического и фундаментального анализа, но и уметь прогнозировать тенденции рынка и выбирать правильные стратегии.

Торговать можно и удаленного через интернет-ресурсы и специального ПО.

Не все могут стать трейдерами. Есть участники, которые самостоятельно не работают на рынке, а пользуются услугами посредников.

Владелец капитала передает его брокерской компании, которая имеет лицензии на проведения сделок на ФР. Для работы заключается договор, где указаны все условия управления капиталом, сроки, риски, комиссии и пр.

Плюсом для клиента здесь является то, что ему не нужно самостоятельно вникать во все нюансы фондового рынка, а работа брокеров прозрачна – клиенты могут получать отчет о работе в любой момент. Правда, есть и минусы.

Клиент не в силах повлиять на действия управляющей компании. Также ему придется платить большую комиссию, и нет никаких гарантий, что выбранная стратегия покажет хороший доход.

Залогом успеха прибыльных сделок является правильно подобранная стратегия. Здесь работает не только удача, но и знания и опыт. Новички, желающие быстро и много заработать часто оказываются в убытках. Даже профессионалы иногда не в силах предугадать положение дел.

Может ли обычный человек торговать на фондовом рынке?

При наличии свободных средств не каждый желающий сможет торговать на бирже.  Для этого нужно иметь лицензию, которая выдается после обучения, а также ПО, которое стоит немалых денег. Чтобы участвовать на торгах ММВБ, нужно сделать вступительный взнос в размере 3 млн.р. Опять же, не каждый готов отдать такую сумму денег.

Но совершать сделки самый простой инвестор может через посредников – брокеров и управляющие компании. Здесь придется выложить определенную сумму на комиссии, ну и риски тоже никто не отменял.

Фондовый рынок– это сложная и большая система, подчиняющаяся своим законам и правилам. Рынок играет большую роль в развитии страны и экономики. Благодаря ему, одни могут найти капитал для развития, другие – вложить свои деньги и получить доход.

Источник: https://zen.yandex.ru/media/id/59a3f97b4ffd13bead0d083b/5c0396a779558e03fe7aedc6

Фондовый рынок ценных бумаг (биржа): что это такое, функции, виды рынков

Рынок ценных бумаг

Что такое фондовая биржа, знают даже не имеющие диплома экономиста люди. Чтобы получать прибыль на бирже, необязательно иметь специальное образование. Однако знание правил того, как функционирует биржевой рынок ценных бумаг, поможет получать прибыль от проведения торговых сделок.

Что такое рынок фондов

Фондовые рынки (рынки ценных бумаг, РЦБ) — это финансовые площадки, функционирование которых направлено на проведение сделок купли-продажи активов с целью получения прибыли. Сегодня такие компании относятся к наиболее распространенным учреждениям для вложения средств.

До появления интернета торги проводились в специально предназначенных для этого залах. Чтобы получить доступ к торговому процессу, участники делали взнос.

С распространением интернета для заключения сделок присутствие брокера на бирже стало необязательным. Торги ведут из любой точки мира с помощью установленной на компьютер программы.

К крупным торговым площадкам относятся:

  1. Московская биржа. Единственная крупная фондовая биржа на территории Российской Федерации.
  2. NYSE (New York Stock Exchange). Старейшая финансовая площадка, основанная в Нью-Йорке в 1792 г. Здесь проводят сделки более 2,5 тыс. компаний со всего мира.
  3. SSE. Площадка находится в китайском Шанхае и относится к самым популярным азиатским биржам.

Торговые площадки работают 5 дней в неделю. Суббота и воскресенье — выходные дни. Торги начинаются в 10:00, а заканчиваются — 18:00. Некоторые площадки работают до 23:59.

Участники

Участники фондовых бирж:

  1. Эмитенты. Так называются организации, выпускающие ценные бумаги. Эмитентами могут являться государственные или частные учреждения, юридические и физические лица.
  2. Инвесторы. Это приобретатели активов, которые могут быть как юридическими, так и физическими лицами.

На биржевых рынках сделки проводят профессиональные игроки, которые знают, что такое фондовый рынок, и как он работает:

  1. Брокер (маклер, посредник). Брокерами выступают и юридические, и физические лица.
  2. Дилер. Его отличие от брокера состоит в том, что дилер может быть только юридическим лицом. Он должен иметь специальную лицензию на осуществление своей деятельности. Дилер имеет право покупать активы по сниженной цене и перепродавать их клиенту по более высокой стоимости.

Фондовые биржи представлены и другими участниками:

  1. Депозитарий. Участник выполняет депозитарскую деятельность. Он всегда является юридическим лицом. Те, кто пользуются услугами депозитариев, называются депонентами.
  2. Консультанты по инвестированию. Их задача состоит в том, чтобы за вознаграждение давать клиентам советы по инвестированию средств. Консультант не только информирует, но и берет на себя управление деньгами, подает за клиента налоговые декларации и т. д. Высокооплачиваемые консультанты называются джобберами.
  3. Регистраторы. Их деятельность заключается в обработке, хранении и предоставлении данных, ведении реестров владельцев активов.
  4. Саморегулируемые организации. Такие группы участников представляют собой добровольные объединения, устанавливающие для своих членов правила поведения на торговой площадке. Группа считается некоммерческой организацией. Весь доход от ее деятельности используется для поддержки объединения и между членами команды не распределяется.
  5. Организатор торгов. Он обязан следить за соблюдением законов при заключении сделок.

Типы игроков на бирже:

  1. Быки. Эти участники играют на повышение. Данное определение появилось потому, что атакующий бык стремится поддеть на рога противника и подбросить его. Растущий рынок называют бычьим.
  2. Медведи. Игроки торгуют на понижение. Название обусловлено тем, что медведи атакуют сверху вниз. Если фондовый рынок падает, его называют медвежьим.

Функции

Функции фондового рынка состоят в:

  1. Обеспечении места встречи продавца и покупателя.
  2. Предоставлении сведений об эмитентах участникам торгового процесса.
  3. Концентрации денежных средств.
  4. Обеспечении законности проводимых сделок.
  5. Предоставлении различных способов инвестирования.

Как происходит торговля на этом рынке

Начинающему инвестору достаточно выбрать проверенную брокерскую компанию и зарегистрировать личный кабинет на ее сайте.

Как начать торговлю

Чтобы начать торговлю на фондовом рынке, инвестор:

  1. Выбирает брокера. Физическое лицо имеет право торговать на биржах ценных бумаг, валюты и т. д. только через брокерские компании. Недоверие этим организациям не обосновано. Компании заинтересованы в том, чтобы их клиент получал доход. Брокеры зарабатывают на комиссионных от сделок, которые составляют менее 1% полученной клиентом суммы. Пакет документов при регистрации у брокера включает: паспорт, СНИЛС и ИНН.
  2. Открывает счет. Следующим шагом становится открытие счета в личном кабинете на сайте брокерской компании. Клиенту рекомендуется открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Его наличие поможет получить налоговый вычет в будущем. Для получения вычета необходимо, чтобы ИИС был открыт не менее 3 лет.
  3. Пополняет счет. Перевод денег осуществляется без комиссии, например, с банковской карты. ИИС пополнять необязательно.
  4. Совершает торговые операции. В личном кабинете доступны программы, помогающие совершать сделки. Здесь находится график текущих торгов. Клиент самостоятельно может принимать решение о том, когда и что ему покупать.

Как заработать

Виды торговли, с помощью которых зарабатывают на торговой площадке:

  1. На повышение (лонг). Этот тип является наиболее популярным. Игрок покупает ценные бумаги на длительный срок. Комиссия за сделку не взимается.
  2. На понижение (шорт). Игрок торгует ценными бумагами, которые берет в долг у брокерской компании. Совершение сделки предполагает выплату комиссии брокеру. Торговать в таком режиме в течение длительного времени невыгодно из-за необходимости постоянно выплачивать комиссионные.

При вводе денег на биржевой рынок и при выводе заработанных средств комиссия практически никогда не взимается.

Что такое голубые фишки

Потенциальный игрок торговой площадки должен знать не только о том, что такое фондовый рынок, но и что такое голубые фишки. Этим термином называют активы крупных и стабильных организаций. Списка компаний, чьи акции называются голубыми фишками, не существует.

Это понятие используется, если:

  1. Компания давно присутствует на торговой площадке.
  2. Активы организации имеют высокую ликвидность и низкую волатильность (цена на них не отличается изменчивостью).
  3. Организация имеет высокий доход по сравнению с фирмами-конкурентами.
  4. У компании должна быть высокая капитализация.

Советы начинающим инвесторам

Начинающему инвестору рекомендуется:

  1. Не доверять полностью прогнозам аналитиков и СМИ. Дать точный прогноз об изменении цен не способен никто. СМИ нередко становятся участниками различных сговоров и распространяют ложную информацию.
  2. Диверсифицировать. Этот термин означает покупку различных видов активов — акций недвижимости, облигаций, драгоценных металлов.
  3. Поставить перед собой цель. Прежде чем начинать торговлю, инвестор определяет, сколько он хочет заработать. Также он решает, станет ли торговля пассивным, основным или дополнительным источником дохода. В первом случае стоит доверить управление деньгами проверенному брокеру. Во втором и третьем инвестору рекомендуется получить необходимые знания и совершать сделки самостоятельно.

Основные ошибки начинающих инвесторов

К распространенным ошибкам новичков относятся:

  1. Завышенные ожидания. Игру на бирже начинающие участники рассматривают, как источник стабильно высокого заработка. Однако в первые месяцы работы нужно быть готовым к убыткам.
  2. Вложение всех накоплений в биржевую торговлю. Так поступают люди, мечтающие разбогатеть в короткие сроки. Однако в погоне за большой прибылью они теряют имеющиеся сбережения.
  3. Вложение средств в активы одной компании. Новичкам свойственно инвестировать только в голубые фишки. Однако разориться способна любая компания.

же ошибка начинающего инвестора состоит в отсутствии знаний о функционировании торговых площадок. Даже если клиент доверил свои денежные средства брокеру, необходимо пройти краткий курс по совершению сделок для новичка. Это поможет не быть введенным в заблуждение.

Источник: https://strategy4you.ru/finansovaya-gramotnost/fondovyj-rynok.html

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.