Безналичная эмиссия

Содержание

Эмиссия денег — что это, виды, кто осуществляет в России

Безналичная эмиссия

Привет!

Эмиссия денег – это сложный механизм регулирования инвестиционной активности. В России сложилась интересная ситуация: вам могут гарантировать возврат вклада через 10–15 лет, но никто ничего не говорит о покупательной способности рубля. Хотя тема затрагивает вопросы макроэкономики, инвестор обязан знать необходимый минимум.

Что такое эмиссия

Эмиссия денег – это выпуск денежных резервов в оборот.
Выделяют 3 возможных направления:

  • кредитное, когда происходит рефинансирование коммерческих банков;
  • валютное, где Центробанк скупает и перепродает валюту;
  • фондовое, при котором эмиссионный банк выпускает-погашает и покупает-продает ценные бумаги (в основном облигации государственного займа).

Цели

Цели выпуска дополнительной денежной массы в оборот:

  • покрытие дефицита бюджета;
  • оживление экономики;
  • сглаживание диспропорции развития между отдельными отраслями;
  • перераспределение средств между производством и сферой обращения;
  • изменение емкости товарного рынка и потребительского спроса;
  • экспортируемая инфляция (секрет успеха США – когда валюта выкупается другой страной за счет дополнительно напечатанных местных денег).

Кто осуществляет эмиссию денег в РФ

Монопольное право эмиссии денег в наличной и безналичной форме принадлежит Центральному банку РФ. Облигации государственного займа (ОФЗ) выпускает на рынок Министерство финансов РФ, согласуя свои действия с Банком России.

Принципы эмиссионной политики в России

Эмиссионная политика – это часть общего денежно-кредитного государственного управления. Основная задача – защита и обеспечение устойчивости национальной валюты.
Принципы, которыми при эмиссии руководствуется ЦБ:

  • покупательная способность – одно из условий благосостояния жителей РФ;
  • стабильно низкая инфляция – предсказуемые условия для инвесторов, возможность роста экономики;
  • снижение экономической неопределенности – приход на рынок долгосрочных инвестиций;
  • плавающий валютный курс – способ адаптации экономики к глобальным экономическим потрясениям.

Решение об эмиссии принимается на основе комплексного анализа состояния экономики.

Особенности и порядок проведения

В России действует «Столыпинский клуб», в который входят экономисты, ученые, финансисты и предприниматели. Они:

  • разрабатывают стратегии роста экономики страны;
  • обосновывают влияние того или иного инструмента воздействия на инфляцию;
  • рекомендуют меры противодействия.

Со стороны кажется, что эмиссия в руках совета директоров ЦБ. Но решение принимается на основе научных рекомендаций и анализа макропоказателей экономики.

Оптимальный размер эмиссии определяется на основе кассовых оборотов кредитных организаций с учетом отдельных регионов РФ. Для этого используют ежедневный эмиссионный баланс.

Механизм действия

Двухуровневая банковская система (ЦБ – коммерческие банки) позволяет распределять необходимые финансы непосредственно в те районы, где в этом возникла необходимость.
Банки могут обеспечить желающих деньгами только в пределах свободных резервов. Это сумма:

  • из уставного капитала;
  • из депозитов;
  • из кредитов ЦБ;
  • из кредитов, предоставленных другими банками;
  • из отчислений в резервный фонд;
  • из ресурсов под активные операции банка.

Когда ЦБ кредитует банк, тот вынужден использовать свободные средства (кредитуя производство и население).

ЦБ влияет на свободные средства путем покупки-продажи валюты и ценных бумаг. Так удается регулировать объем денежной массы.

Виды

До сих пор под эмиссией понимают много лишних пачек наличности. На самом деле, эмиссионных инструментов у государства как минимум 3. Можно влиять с помощью наличных, безналичных денег и ценных бумаг.

а

Наличных

Данная эмиссия – классический запуск печатного станка, увеличение бумажных денег в обороте. Выпуск наличных печатается децентрализованно. Если говорить простым языком, будешь печатать деньги в одном месте – больше прокатаешь (страна-то огромная).
Для этого на местах открывают:

  • территориальное управление. Распоряжается резервным фондом (по эмиссионному распоряжению ЦБ РФ);
  • РКЦ – расчетно-кассовый центр. В резервных фондах сохраняется запас (не учитывается в обращении). В оборотной кассе деньги выдаются и принимаются (когда сумма возвращенных денег больше выданных, излишки изымаются из оборота в резерв).

Безналичных денег

Эмиссия безналичных денег – это кредит Центрального банка в виде записи на счету коммерческого банка. Бумажной наличности нет.
Задачи такого вида эмиссии:

  • инвестиции;
  • увеличение оборотного фонда предприятий.

Механизм эмиссии безналичных средств происходит на основе банковского мультипликатора. Управляет процессом Центральный банк, коммерческие банки запускают процесс в работу (вне зависимости от собственного желания).

  1. Финансы увеличиваются, переходя с депозитного счета одного коммерческого банка к другому.
  2. В каждом отдельном банке увеличиваются привлеченные ресурсы, высвобождаются свободные средства.
  3. Эти дополнительные средства выдают под процент.

ЦБ также скупает валюту и ценные бумаги у коммерческих банков. Снова образуются свободные средства, которые выдают под кредитный договор.

Еще один способ – уменьшить ставку отчислений за предоставленные средства. В этом случае у банков также образуются свободные средства.

Ценных бумаг

ЦБ покупает государственные акции, в т. ч. на долгосрок. Данный способ удовлетворяет потребность инвесторов в «длинных» ресурсах. Для осуществления эмиссии нужны по возможности безрисковые активы, используемые в качестве залога в сделках РЕПО.

Последствия чрезмерной эмиссии

Эмиссия денежных средств оправдана при соблюдении закона: общая сума денег равна отношению товара в стоимостном выражении к скорости обращения денежной массы.

Остальные способы – под покупку иностранной валюты, под коммерческий (товарный) кредит – вызывают рост инфляции.

Заключение

Парадокс: США в очередной раз запускает печатный станок, но остается на плаву. Хотя при таком внешнем долге и инфляции государство просто обязано распасться на мелкие штаты. Большую роль здесь играет экспортная инфляция.

Жители бывшего СССР пережили несколько эмиссий, каждый раз теряя накопления. И хотя либеральные протестные движения в РФ кричат: #вэтойстраневсеплохо, ЦБ снижает учетную ставку, на бирже торгуются высокодоходные ОФЗ, а официальный уровень инфляции – 7 %. Считаете, что плохо живете? Велкам в/на Украину.

На сегодня все. Деньги – это всегда политика, интриги и сумасшедшие карьеры. Не пропустите новых статей: подписывайтесь и ставьте лайки. Удачи на финансовых рынках!

Источник: https://greedisgood.one/emissiya-deneg

Эмиссия наличных и безналичных денег – что это, как осуществляется

Безналичная эмиссия

Эмиссия денег – это важный и сложный экономический процесс. Процедура проводится на государственном уровне при участии коммерческих банков. В каждой стране образован свой порядок эмиссии, регламентированный внутренним законодательством. Рассмотрим, как производится эмиссия денег в России.

Определение понятия

Эмиссия денег – это изготовление и введение наличных или безналичных денежных средств в обращение, при котором общая финансовая масса увеличивается.

Единственным уполномоченным органом, ответственным за организацию и регулирование выпуска и изъятия денег, является Центральный Банк РФ.

При этом выпуск банкнот (казначейских билетов), ценных бумаг и монет контролирует Казначейство, а «безналичная» эмиссия осуществляется коммерческими банковскими учреждениями, но под надзором ЦБ.

Не стоит путать термин с обменом старых или изношенных банкнот на новые. В этом случае общее количество средств остается на прежнем уровне и понятие «эмиссия» не применимо.

Сегодня эмиссия денежных средств проводится по нескольким принципам:

  1. Отсутствие обязательства полностью или частично обеспечивать эмитируемые денежные средства золотым запасом.
  2. Банкноты и монеты, выпускаемые на территории России, обеспечиваются активами ЦБ РФ и являются его обязательством.
  3. Исключительным монополистом в РФ является Центральный Банк. Только он ответственен за организацию выпуска, изъятия и обмена денег.
  4. Российский рубль – единственное разрешенное платежное средство в России. Использование иных валют либо альтернативных ценностей вне закона. При этом использование некоторых ценных бумаг в качестве платежного средства допустимо, но в рамках законодательных актов. Например, допустимо проводить оплату векселями, но они могут быть только в рублях.
  5. Неограниченная обмениваемость. Отсутствуют ограничения по суммам или субъектам, если в обращение вводятся деньги нового образца, то обмен устаревших монет или бумажных банкнот варьируется в строгих временных рамках: от 1 до 5 лет.
  6. Единственный уполномоченный орган, принимающий решение о выпуске, – Совет директоров ЦБ РФ.

Ввод в обращение безналичных денег

В отличие от наличных банкнот, безналичные деньги могут эмитироваться коммерческими банками в частном порядке.

Как правило, это происходит при выдаче кредита, но передача безналичных денег между банковскими учреждениями всегда осуществляется под надзором ЦБ. Объемы межбанковских переводов ограниченны денежными запасами, размещенными на корреспондентских счетах.

В тех случаях, когда средств недостаточно, финансовые учреждения пользуются краткосрочными ссудами от ЦБ РФ либо прибегают к рефинансированию.

Так как под эмиссией понимают именно выпуск наряду с увеличением денежной массы, сам факт выдачи кредита таковой не является. Рассмотрим простую схему:

  • Компания А, имея свободные средства в размере 1 млн рублей переводит их на депозитный счет.
  • Банк использует эти деньги и выдает их в кредит компании Б, которая в свою очередь производит оплату поставщику (компания В) за товары.
  • Компания В, имея 1 млн свободных средств вносит их на депозит в своем обслуживающем банке.

В результате сумма в 1 млн фигурирует у двух банков – на счету компаний А и В, хотя изначально, в наличной форме, миллион был одни. И есть компания Б, которая будет возвращать 1 млн первому банковскому учреждению вместе с процентами, так как был оформлен кредит. Далее цепочка может повторяться.

Это простой пример. В конечном счете А и В в какой-то момент решать забрать деньги из банков, обналичив их или использовав для проведения транзакций, таким образом наблюдается прирост денежной массы – сначала в безналичной, потом в наличной форме.

В Российской Федерации данный процесс регулируется Центральным Банком.

Если финучреждения не будут ограничены в «производстве безналичных денег», масса будет непрерывно увеличиваться, что негативно скажется на экономике и приведет к инфляции.

Поэтому Центробанк обязывает банки создавать «резерв» — это ограничение и обеспечение при эмиссии одновременно. Если вновь вернуться к вышеописанному примеру:

  • Резерв по указу ЦБ = 20%.
  • Банк, получив депозит в 1 млн рублей от компании А обязан зарезервировать 20% от суммы, при выдаче нового кредита. Максимальная сумма займа, выдаваемого компании Б не может превышать 800 тыс. рублей.
  • Если эти деньги идут в счет оплаты товаров компании В, которая в свою очередь сделает депозит на 800 тыс., банк может выдать новый кредит в размере не более 640 тыс. (20% от 800 тыс. переводится в резерв).

Таким образом, объем эмиссии сдерживается, контролируется, и постепенно «сходит на нет». При том, что наращивание денежной массы обеспечивают активные операции банков, ЦБ монопольно проводит контроль и регулирование всего процесса, вводя ограничения.

Безналичные денежные средства при эмиссии выдаются банковским учреждениям от ЦБ в качестве кредитов по ставке рефинансирование. Чаще всего процедура проводится в виде сделки РЕПО. Выпущенные деньги поступают на корреспондентский счет получателя в ЦБ РФ.

Существуют иные способы эмиссии безналичных средств. Так, денежная масса увеличивается вследствие покупки иностранной валюты, а также при использовании векселей в качестве платежных средств.

Выпуск наличных денег

Печать бумажных банкнот и чеканка монет в физическом исполнении может быть произведена только в специальных типографиях и на монетных дворах. Это отдельные предприятия, деятельность которых контролируется и четко регламентирована Центробанком.

Чеканку монет осуществляется «Гознак» на монетных дворах Санкт-Петербурга и Москвы, также эти компании ответственны за изготовление медалей и значков.

Печать денежных купюр производят специализированные типографии, обладающие технологическими возможностями защищать продукцию от подделок.

В спектр их деятельности входит печать ценных бумаг, гражданских паспортов и иных важных документов и бумаг.

Не все государства обладают мощностями для изготовления бумажных денег и монет собственными силами. В этом случае они оформляют заказы в других странах, имеющих необходимые технологии и оборудование. Россия изготавливает и выпускает деньги без участия посредников.

Эмиссия проводится в тех случаях, когда наличности недостаточно для покрытия потребностей экономических агентов. Говоря простым языком – когда объем выдачи банкнот и монет превышает их поступление.

Например, обычным делом является приобретение Центробанком иностранной валюты за счет эмиссии. Новые деньги в результате будут обеспечены валютой.

В иных ситуациях, когда ЦБ выдает кредиты правительству или коммерческим банкам, деньги обеспечиваются ценными бумагами государства либо кредитными обязательствами банковских учреждений.

Если рассмотреть на простом примере:

  1. Компания А внесла на счет банка депозит на сумму 1 млн рублей, банк выдал эти деньги в кредит компании Б, за вычетом резерва, которая перевела их на счет компании В в качестве оплаты товаров.
  2. Компания А и В имеют на счете 1 млн и 800 тыс. рублей соответственно, но изначально был внесен только 1 млн рублей. Если оба предприятия решат обналичить средства, произойдет увеличение денежной массы. Изначально это наблюдается в безналичной форме.
  3. Когда у банков возникнет потребность выдать деньги из кассы наличными, они обратятся в ЦБ РФ, который восполнит недостаток банкнот и монет из оборотной кассы.

Данный пример максимально прост, но отражает основные тезисы эмиссии:

  • Безналичная эмиссия первична, наличная – вторична.
  • Обе формы эмиссии тесно связаны между собой.
  • Общий прирост денег контролируется ЦБ, несмотря на то что банки также наделены правами.

Механизм введения денег в обращение

Механизм данного процесса в России включает трех участников:

  1. Центральный Банк РФ. В его функции входит производство наличных банкнот и монет путем размещения заказов уполномоченным компаниям (монетный двор, специализированная типография), учет и переучет эмиссии ценных бумаг, производимый коммерческими финучреждениями, приобретение казначейских билетов и иностранной валюты.
  2. Казначейство – организует выпуск казначейских билетов, разменных монет.
  3. Коммерческие банковские учреждения – имеют право самостоятельно проводить эмиссию денег в безналичной форме, выдавая кредиты.

Изначально Центробанк проводит мониторинг и анализ, выявляя потребность банков.

В каждом регионе располагаются специальные рассчетно-кассовые центры или РКЦ, где располагается наличность – в процессе хранения деньги не считаются введенными в оборот и формально не имеют ценности.

Такой финансовый запас называется «резервом», он не передвигается по счетам, а находится исключительно в резервном фонде.

Также при РКЦ находятся оборотные кассы ЦБ РФ, куда банки сдают наличность, избавляясь от нерентабельного актива, либо откуда получают наличные банкноты и монеты. Средства в них являются средствами «в обращении», они регулярно поступают и выдаются, то есть наблюдается постоянное движение.

Монопольное право на получение дохода от эмиссии денежных средств принадлежит Центральному Банку РФ.

Если говорить простыми словами – избыточная эмиссия порождает развитие инфляции. Большой объем денежной массы не стимулирует развитие производственных областей, покупательская способность растет неравномерно, цены на товары и услуги стабильно увеличиваются.

Здесь наблюдается и расслоение общества – например, бюджетники получают фиксированный оклад, продавцы «ходовых» товаров быстрыми темпами наращивают капитал, и дефицит бюджета – расходы производятся по новым ценам, а налоговые отчисления формируются за прошлые периоды.

Также сокращается объем экспорта, что означает снижение производственных объемов, доводя предприятия до банкротства, растет безработица. Инфляционные настроения, расслоение общества порождает массу негативных факторов. Итоговым результатом становится полный крах экономики.

Но все это касается лишь неоправданно избыточной эмиссии, вызванной инфляцией либо решением правительства страны. Когда процесс находится под контролем, соблюдается оптимальный баланс, эмиссия напротив оказывает положительное влияние на экономику.

Эмиссия денежных знаков в обращение наряду с приростом денежной массы – это сложный, многоступенчатый и строго регулируемый процесс. Ключевым органом в принятии решений и организации эмиссии выступает Центробанк РФ, он же извлекает прибыль.

Себестоимость денежных средств на порядок ниже номинала, что образует доход эмитента.

Также неотъемлемыми участниками механизма стали банковские учреждения, они обеспечивают эмиссию безналичных средств, через них производится перевод денег в наличную или безналичную форму.

Источник: https://finansy.guru/banki/tsentralnyj-bank-rf/emissiya-deneg.html

Что такое эмиссия (денег, акций, криптовалют)

Безналичная эмиссия

Эмиссия — явление, которое характерно для многих сегментов экономики. Данный термин применим к деньгам, криптовалютам, ценным бумагам и другим финансовым инструментам. В зависимости от сферы применения варьируется и значение понятия. Но однозначно можно утверждать, что вопрос эмиссии является ключевым в определении стоимости того или иного ценного актива.

Виды эмиссии

Всего различают несколько видов эмиссии в зависимости от выпускаемых финансовых инструментов:

  • денежную;
  • депозитно-чековую;
  • банковских карт;
  • ценных бумаг (акций, облигаций, векселей т. п.);
  • криптовалют.

Каждый из видов имеет свои базовые последствия в долгосрочной и краткосрочной перспективе, выполняет те или иные функции.

Как происходит эмиссия

Орган, который занимается изготовлением денежных банкнот и монет, ценных бумаг или любых других финансовых инструментов, называют эмитентом. В глобальном смысле он реализует два основных действия:

  • осуществляет выпуск ценных активов;
  • рассчитывает оптимальное количество эмиссии.

Роль эмитента могут брать на себя юридические лица, коммерческие организации, органы исполнительной власти или местного самоуправления, которым законодательно передано право запуска в оборот денег, облигаций, акций или иных ценностей.

Эмиссия производится в соответствии с согласованным механизмом и только уполномоченным органом. В определенных ситуациях эмитент делегирует право выпуска третьим лицам, но все обязательства перед собственниками сохраняются за уполномоченным органом, принявшим решение о выпуске.

Денежная эмиссия

Денежная или фидуциарная эмиссия — выпуск банкнот, ведущий к увеличению денежной массы в обороте.

Ранее производство банкнот делалось строго в соответствии с золотым запасом страны, но сейчас денежная эмиссия не имеет обеспечения и рассчитывается исходя их экономики государства.

В частности эмиссия доллара регулируется в соответствии с госдолгом США. Учитываются также показатели ВВП и другие экономические характеристики.

Эмиссия наличных денег производиться в соответствии с нормами законодательства и инициируется Центральными Банками государств. Например, проводить денежную эмиссию национальной валюты России имеет право только Центробанк, а украинской гривны – Нацбанк. Эмитент может выполнять следующие функции:

  • осуществлять прогнозирование экономических потребностей и разработку правил эмиссии;
  • инициировать принятие решение о выпуске новых банкнот;
  • выполнять управление изготовлением.

Правила и обязанности Центробанков в отношении эмиссии во всех странах схож и базируется на следующих принципах:

  • банкноты не обязательно должны быть обеспечены золотом или другими драгоценными металлами;
  • эмиссия национальной валюты носит монопольный характер, то есть ни одна другая организация не имеет права выпускать банкноты;
  • выпущенные банкноты имеют безусловную и неоспоримую ликвидность, принимаются к оплате по всей стране.

Чеканка монет и банкнот производится на специализированных предприятиях — монетных дворах. Государства, не имеющие технической возможности выпускать наличные, заказывают их изготовление в иных странах за отдельную плату. Кто бы не занимался производством бумажных денег все обязанности и ответственность по их введению в обращение ложится на орган, принявший решение провести эмиссию.

Следует отметить, что эмиссией считается только выпуск денег, ведущий к увеличению денежной массы в обиходе. И данное понятие нужно отличать от выпуска банкнот и монет с целью замены имеющихся.

Эмиссия ценных бумаг

Ценные бумаги — финансовый инструмент, выпущенный для выполнения конкретных задач. Его эмитентом могут выступать как госорганы, так и частные коммерческие организации. В частности инициировать выпуск может любое предприятие или акционерное сообществе при соблюдении требований правительства.

Выпуск ценных бумаг осуществляется только в соответствие с законодательными нормами, установленными государством. Это происходит в несколько этапов:

  • принятие согласованного решения по выпуску ценных бумаг;
  • получение разрешения от государства на эмиссию в связи с законодательными нормами;
  • распределение бумаг между первичными владельцами и выставление их на продажу;
  • составление финансового отчета об итогах эмиссии и регистрация соответствующих документов в госорганах.

В основном выпуск ценных бумаг проводится с целью привлечения стороннего капитала для расширения компании. Также выпуск инициируют для выполнения одной из таких нужд:

  • для составления уставного капитала;
  • приумножения уставного капитала компании;
  • консолидации бумаг, которые были эмитированы раньше;
  • реорганизации компании;
  • изменения объема прав.

Эмиссия облигаций, акций и прочих ценных бумаг решает ряд стратегических задач для компании, но всегда производится согласно с законодательными нормами. При этом ответственность перед инвесторами несет организация, решившая провести эмиссию.

К примеру, эмиссия акций проводиться для образования акционерного общества и распределяет доли прибыли между держателями. Дополнительная эмиссия акций в таком случае снизит доли действующий акционеров и приведет к их фактическому обесцениванию.

Все претензии акционеры в таком случае должны предъявлять управлению организацией.

Эмиссия безналичных денег

Безналичная эмиссия — процесс увеличения объема денежных средств, происходящий за счет проведения банковских операций. По своим объемам эмиссия безналичных денег значительно превосходит наличную и является первичной к ней. То есть для того, чтобы выдать клиенту со счета больше денег, банк изначально должен увеличить количество безналичных денег на счете, провести их эмиссию.

В частности безналичная эмиссия происходит при выдаче Центральным государственным банком кредитов для частных банковских учреждений в рамках проведения рефинансирования, тем самым увеличивая безналичную денежную массу в активе.

Как указывалось ранее, выпуском наличных средств может заниматься только Центральный государственный банк. Безналичные же деньги могут выпускать и коммерческие банковские организации.

Зачастую безналичная эмиссия осуществляется при выдаче кредитов, когда увеличивается банковский мультипликатор, поэтому ее также называют кредитная эмиссия.

Еще один вариант — эмиссия безналичных денег осуществляется при совершении операций центральным или коммерческим банковскими учреждениями в тот момент, когда клиент использует вексель в качестве средства расчета.

При погашении векселя дополнительная эмиссия ликвидируется.

Эмиссия криптовалют

Эмиссия криптовалют происходит при майнинге и являет собой генерацию цифрового кода монеты. Их выпуск может проводиться децентрализовано или выпускаться центральным контролирующим органом. Последний вариант присущий в основном токенам, которые выпускаются для привлечения инвестиций в проект, и представляют собой цифровой аналог акций.

По механизму эмиссию криптовалют разделяют на три вида:

  • единоразовая максимальная эмиссия — предельный максимум монет установлен и выпущен сразу;
  • ограниченная контролируемая эмиссия — установлен максимально допустимый предел эмиссии, но активы выпускаются постепенно по определенному алгоритму;
  • неограниченная контролируемая эмиссия — финальное количество цифровых монет не установлено, активы могут выпускаться по необходимости.

Примерами монет с максимальной единоразовой эмиссией являются такие криптовалюты как NEM и ADA.

Зачастую в таких криптовалютных сетях функции майнинга недоступны, поскольку все монеты уже выпущены при генерации первого блока.

При такой модели выпуска инфляция зависит от ценности актива, а не количества монет в обиходе. Если ценность использования сети возрастает, то она будет распределяться на все выпущенные монеты.

Большинство криптовалют имеют ограниченную эмиссию с поэтапным выпуском монет при майнинге. Эмиссия в данном случае происходит по заложенному в сеть алгоритму в определенной последовательности. Данная мера позволяет предотвратить инфляцию, поскольку количество монет в обиходе будет расти пропорционально спросу на них.

Примером криптовалюты с неограниченной эмиссией является Эфириум. Финальное количество монет в данной сети не установлено, но добыча новых адаптирована к фактическому использованию сети и контролируется на оптимальном уровне. Такая модель эмиссии опасна с точки зрения инфляции и запросто может привести к обесцениванию монеты.

Эмиссия биткоина

Биткоина относится к криптовалютам с ограниченной эмиссией. Максимальная эмиссия биткоина никогда не будет превышать 21 млн. монет. Процесс выпуска новых криптоединиц контролируется исключительно криптографическим алгоритмом, заложенным в сеть, который выполняет следующие функции:

  • определяет частоту, количество и время генерации новых монет;
  • предотвращает вмешательство человека в процесс эмиссии.

Эмиссия биткоинов происходит при майнинге. Всегда, когда майнеру удается найти подпись к блоку транзакций для его добавления в блокчейн, он получает вознаграждение за проделанную работу в только что эмитированных новых монетах. На текущий момент вознаграждение составляет 12,5 ВТС.

Добавить новый блок и соответственно провести эмиссию монет можно раз в 10-15 минут, но не чаще чем шесть раз в час. Эмиссия биткоина не только ограничена финальной суммой монет, но и поэтапно сокращающаяся. Каждые четыре года вознаграждение за подпись уменьшается вдвое.

Поскольку стоимость биткоина и остальных криптовалют определяется, в первую очередь, соотношением спроса и предложения, то жесткий алгоритм выпуска монет по четкому графику с уменьшением в геометрической прогрессии позволяет предотвратить инфляцию их стоимости.

С течением времени эмиссия биткоина сокращается, в результате чего монеты становятся более дефицитными. Поэтому соответственно и растет их стоимость. Многие экономисты уверены, что своей высокой стоимостью биткоин обязан именно ограниченности максимальной эмиссии, делающей его сравнимой с редкими коллекционными предметами.

Выводы

Эмиссия активов проводится для введения в обиход новых финансовых инструментов и необходима для стабилизации цен.

Над процессом инфляции очень важен контроль, поскольку перенасыщенность рынка неизбежно приводит к инфляции стоимости актива.

Потенциальным инвесторам знание механизма эмиссии позволяет определить возможный уровень инфляции и факторы, которые могут повлиять на обесценивание финансово актива.

На сегодняшний день наиболее правильный механизм эмиссии внедрен в криптовалюте, где эмиссия ограничена и происходит в строгом соответствии с заложенным математическим алгоритмом и не может быть пересмотрена в пользу третьих лиц.

Источник: https://prostocoin.com/blog/emission

Эмиссия безналичных денег: что это такое и как работает

Безналичная эмиссия

Приветствую вас, гости и постоянные читатели! Каждому из нас хочется достичь большей финансовой независимости. К сожалению, не у всех есть экономическое образование. Но знаете ли вы, что среди богатейших людей мира не все окончили даже школу?

Например, Амансио Ортега. Главное – упорство в достижении цели, а знания приходят постепенно. Сегодня мы снова поговорим о деньгах и их источниках. Я расскажу, что такое эмиссия безналичных денег и кем и для чего она осуществляется.

Оглавление

  • Постановка вопроса
  • Безналичная эмиссия простым языком
  • Послесловие

Постановка вопроса

Как известно, деньги бывают наличные и безналичные. При этом безналичные деньги составляют основную часть денежной массы. Это банковские вклады, карточные счета, электронные кошельки, а также суммы на расчётных счетах организаций.

С ростом экономики, объём денежных средств в обращении неуклонно возрастает. Это связано с самой природой прибавочной стоимости. Следовательно, эмиссия денег необходима для покрытия растущих потребностей экономики.

У нас эмиссия наличных денег производится Центральным Банком Российской Федерации (ЦБ РФ) на основе сбора данных по кассовым расчётам во всех регионах.

Основной критерий – удовлетворение спроса на наличные деньги в обороте товаров и услуг. Механизм эмиссии безналичных денег намного сложнее. В нём участвует не только ЦБ, но и коммерческие банки.

До сих пор нет единого мнения, кому из них принадлежит основная роль. На эту тему написано множество научных работ. Мы же рассмотрим процесс эмиссии безналичных денег РФ в несколько упрощённом виде.

Безналичная эмиссия простым языком

Предположим, ЦБ РФ предоставляет некоторому коммерческому банку (назовём его Банком №1) кредит на сумму 100 млн руб. Эту сумму банк выдаёт в виде кредита своему клиенту, который оплачивает поставленные ему товары. Оплата производится путём перечисления выданной суммы на расчётный счёт поставщика в Банке №2.

Рост своего депозита на сумму 100 млн руб. Банк №2 рассматривает как избыточные резервы. Их он может использовать для выдачи в качестве кредита уже своему клиенту. Но нужно ещё учесть то, что банки обязаны перечислять часть средств в фонд обязательного резервирования в ЦБ РФ.

Пусть, например, норма этих отчислений составляет 10% (в действительности отчисления дифференцированы и зависят от того, под какое конкретно обеспечение они идут).

Тогда из имеющихся избыточных резервов Банк №2 перечисляет 10 млн руб. в фонд обязательного резервирования, а оставшиеся 90 млн руб. выдаёт в виде кредита своему клиенту, который оплачивает поставленный ему товар, перечисляя сумму на счёт поставщика в Банке №3.

Этот процесс повторяется с другими банками с постепенным уменьшением сумм избыточных резервов.

В целом, рост депозитов банковской системы оказывается во много раз больше, чем 100 млн руб., первоначально выданные в виде кредита Банку №1. Для количественной оценки этого процесса существует понятие банковского мультипликатора.

Под денежной базой в узком смысле понимается сумма наличных денег в обращении и обязательных резервов коммерческих банков на депозитах ЦБ РФ. Денежная масса равна сумме денежной базы и безналичных денег (остатки на расчётных счетах организаций, счетах до востребования и накопительных счетах граждан РФ).

Приблизительно мультипликатор можно представить как объём эмиссии безналичных денег по отношению к эмиссии наличных. Значение банковского мультипликатора является хорошим индикатором состояния экономики.

Чем оно выше, тем быстрее происходит «перегрев» экономики и раздувание кредитного «пузыря» чреватого экономическим кризисом (пример – ипотечный кризис в США в 2008—2009).

Таким образом, эмиссия безнала происходит всякий раз когда в банковской системе осуществляются кредитно-депозитные операции. Однако, в условиях перегрева экономики и роста инфляции ЦБ может ужесточать денежную политику:

Следствием этого может быть обратный процесс сжатия денежной массы. В краткой и доступной форме основы финансовой системы изложены в учебном пособии «Финансы, деньги, кредит. Шпаргалка» Ю.Е.Коротковой. Эта книга не раз переиздавалась и пользуется заслуженным спросом, особенно для написания курсовых работ.

Послесловие

Необходимый минимум экономических знаний очень важен для инвестора. Рекомендации специалистов часто противоречат друг другу, ведь конкуренция на этом рынке огромна.

Значит, нужно уметь отсеять лишнее, оставив полезное. Пишите в отзывах, какие вопросы желательно осветить в будущем. И обязательно подписывайтесь на обновления блога!

Источник: http://capitalgains.ru/stati/emissiya-beznalichnyh-deneg.html

Эмиссия денег: что это, плюсы и минусы

Безналичная эмиссия

Периодически национальный банк страны выпускает в обращение новые наличные и безналичные денежные средства. Этот процесс называется эмиссией. В России эту процедуру имеет право делать только Центробанк страны. Ее проводят в целях замены изношенных купюр на новые или с увеличением числа потребителей.

Плюсы проведения денежной эмиссии

  • Основным плюсом выпуска денег является стимулирование экономики страны. Благодаря этому процессу должен повышаться уровень жизни населения, создаваться условия для экономического роста и новые рабочие места, развиваться производство товаров и услуг. Но в этом случае у эмиссионной политики должно быть верное направление.

    Экономисты говорят о необходимости создания государственного фонда, который сможет кредитовать предприятия напрямую, минуя коммерческие банки, под более низкий процент.

  • Кроме того, выпуск новых денег позволит инвестировать в инновационные проекты и развивать новейшие отрасли экономики.

  • За счет денежной эмиссии происходит финансирование дефицита государственного бюджета. Часто это является одной из основных причин для печатания новых банкнот и монет.

  • Государство получает эмиссионный доход или сеньораж, который формируется из разницы между номиналом выпущенных денежных средств и расходами на их выпуск. Хотя сеньораж может быть отрицательным, когда производятся монеты мелкого номинала.

  • При безналичной эмиссии у коммерческих банков появляется больше средств для кредитования частных лиц и юридических компаний.
  • Небольшой плюс при выпуске денежных средств – замена старых затертых купюр на новые.

Минусы эмиссии денег

  • Эмиссия денежных средств может таить в себе опасность, в первую очередь безналичная. Когда экономика страны на подъеме, банки начинают снижать требования к заемщикам и выдавать больше займов. Граждане берут больше потребительских кредитов и тратят их на различные товары и услуги.

    В этом случае спрос начинает превышать предложение – экономика не может нарастить в таком темпе производство. Как следствие начинают расти цены.

  • Для коммерческих банковских организаций выдача кредитов заемщикам с низкой платежеспособностью увеличивает риски невозврата займов.

  • Еще слишком большое количество денег в обороте увеличивает темпы роста инфляции. В этом случае Центральный банк может повысить минимальную ставку, и поднимутся ставки по кредитам для физических и юридических лиц. Это повлечет за собой снижение спроса на кредиты и не даст инфляции расти.

  • Чрезмерный выпуск денег и увеличение денежной массы может привести к увеличению задолженности физических и юридических лиц перед банками.
  • Увеличение денежной массы в обращении опережает рост ВВП, что может привести к финансовому кризису.
  • Еще один минус – нарушение платежного баланса в государстве.

    Когда растет инфляция, стоимость импортных товаров становится ниже, чем продукция собственного производства. В итоге страдают отечественные предприятия, которые не могут реализовать свою продукцию. В этом случае происходит отток денег из производства в торговлю.

  • Экспорт товаров снижается, что приводит к уменьшению объемов производства и риску закрытия предприятий.
  • Страдают также и потребители, так как происходит перераспределение доходов. Когда работник получает фиксированный оклад, при росте цен его реальный доход становится ниже.

    На полученную сумму человек сможет приобрести меньшее количество товаров и услуг. При этом доход работников торговой сферы сильно увеличивается.

  • Возникает дефицит бюджета, так как затраты рассчитываются по текущим ценам, а налоговые отчисления производятся по ценам прошлых периодов.

  • При безналичной эмиссии и выдаче кредитов банкам второго уровня существует риск, что банки могут употребить эти суммы для приобретения иностранной валюты и нецелевого использования.
  • В настоящее время эмиссия денежных средств в России не обеспечивается золотом. Поэтому чрезмерный выпуск в обращение денежных средств может привести к обесцениванию национальной валюты.

Вывод

Рассмотрев все положительные и отрицательные последствия эмиссии денег, можно сделать следующие выводы:

  1. Положительный эффект от введения в оборот новых денежных средств возможен только в том случае, если проведен предварительный анализ и выпущено оптимальное количество денег.
  2. Развития предприятий хорошими темпами можно достичь в том случае, если исключить посредника в виде коммерческих банков и выдавать займы напрямую из государственных фондов.
  3. В большинстве случаев эмиссия не решает экономических проблем страны, а иногда усугубляет их, вызывая высокий рост инфляции.

Источник: https://plusiminusi.ru/emissiya-deneg-chto-eto-plyusy-i-minusy/

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.